Ocado ha recaudado 575 millones de libras esterlinas de los inversores, ya que el grupo busca obtener financiación para la costosa implementación de su tecnología de comercio electrónico de comestibles.
La compañía, que ha sido una de las mayores beneficiarias del auge de las compras en línea durante la pandemia de covid-19, dijo el lunes por la noche que había vendido 72 millones de acciones a inversores institucionales existentes y nuevos a 795 peniques cada una.
Recaudó otros 3 millones de libras mediante la venta de acciones a la gerencia y en una oferta separada diseñada para inversores minoristas.
El precio de sus acciones cayó alrededor de un 5% el martes por la mañana.
El grupo está en proceso de equipar una tubería de más de 50 «centros de satisfacción del cliente» para clientes de supermercados en todo el mundo. Se espera que su mayor cliente, la cadena de supermercados estadounidense Kroger, necesite alrededor de 20 unidades, que cuestan decenas de millones de libras cada una.
Ocado solo recibe ingresos de sus clientes de tecnología cuando se alcanza la capacidad de cumplimiento de pedidos previamente acordada, por lo que necesita fondos sustanciales para pagar el desarrollo. El grupo también opera una tienda de comestibles en línea en el Reino Unido a través de una empresa conjunta con Marks and Spencer, pero esto no genera suficiente flujo de efectivo para financiar el negocio de tecnología.
El mes pasado, la compañía advirtió que el crecimiento de las ventas este año sería de «medios dígitos», por debajo de un pronóstico anterior del 10 %, a medida que los compradores regresan a las tiendas físicas después de la pandemia.
Ocado dijo en un comunicado que las ganancias de la venta de acciones le proporcionarían «suficiente liquidez para financiar las necesidades de sus compromisos de clientes existentes y esperados a mediano plazo».
Las acciones se vendieron con un descuento de alrededor del 9% con respecto al precio de cierre de las acciones de Ocado el lunes. Una de las favoritas de los inversores al comienzo de la pandemia, las acciones de Ocado ahora han bajado casi un 50% este año.
William Woods, analista de Bernstein, dijo que si bien los inversores existentes verían sus intereses diluidos por las nuevas acciones, la recaudación de fondos eliminó un exceso del precio de las acciones.
Ocado dijo que la emisión de acciones y una nueva línea de crédito renovable deberían proporcionar fondos suficientes hasta que comience a generar efectivo constante.
Sin embargo, Clive Black de Shore Capital dijo que el grupo estaba quemando efectivo continuamente sin un cronograma claro sobre cuándo se lograrían ganancias constantes y generación de efectivo.
Fitch, la agencia de calificación crediticia, redujo su perspectiva para Ocado a negativa el lunes, advirtiendo que esperaba que las operaciones internacionales del grupo que cotiza en el Reino Unido tardaran más en generar ganancias.
