Es la ola de calor del verano para una empresa de comercio electrónico Shopify (TIENDA -6,26%). Las acciones han bajado un 77 % en lo que va del año dados los niveles históricamente altos de inflación y la reapertura de la economía mundial, que ha llevado a los consumidores a las tiendas físicas. Pero las condiciones macroeconómicas no son lo único que afecta negativamente a las acciones de comercio electrónico en este momento.
En su trimestre más reciente, la compañía registró una gran pérdida neta, algo que no se puede hacer en tiempos de incertidumbre económica. Entonces, ¿qué está pasando exactamente con el resultado final de Shopify? ¿Y se recuperará el negocio del software de comercio electrónico en los próximos años? Echemos un vistazo más de cerca a su situación actual para encontrar una respuesta.
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Shopify se enfrenta a una serie de vientos en contra
En el segundo trimestre, los ingresos totales de Shopify crecieron un 15,7 % año tras año hasta los 1300 millones de dólares. Eso suena bien a primera vista, pero ni siquiera se compara con el aumento del 56,7% que anunció la compañía en el mismo trimestre del año pasado. Mientras tanto, sufrió una pérdida neta de $1,20 mil millones, un resultado marcadamente diferente de su ganancia neta de $879,1 millones en el trimestre del año anterior. En la primera mitad de 2022, la empresa de comercio electrónico generó una pérdida neta total de 2680 millones de dólares. Ay.
Entonces, ¿por qué el resultado final de Shopify está en rojo en estos días? Los gastos operativos de la compañía aumentaron un 76% año tras año a $845,9 millones en el segundo trimestre. Y si bien eso contribuyó a la pérdida operativa de la empresa de $190,2 millones durante el período, su pérdida neta de $1,200 millones podría atribuirse principalmente a sus participaciones de capital en Afirmar activos y Global-E en línea.
En el segundo trimestre, la pérdida no realizada de Shopify en sus diversas inversiones ascendió a $ 1.0 mil millones, lo que representa la mayor parte de la tinta roja en su resultado final. Affirm y Global-E Online han visto caer sus precios un 78% y un 48% respectivamente desde principios de año, como parte de la corrección del mercado en curso.
Dicho esto, la empresa está invirtiendo mucho dinero en su plataforma con el objetivo de ayudar a los comerciantes a expandir su crecimiento y alcance. Y la gerencia dijo que invertirá aproximadamente $ 1 mil millones en la red de cumplimiento de Shopify a lo largo de 2023 y 2024. Si bien esta y otras iniciativas similares pueden generar dividendos en el futuro, son extremadamente intensivas en capital y continuarán ejerciendo presión sobre la rentabilidad en el futuro previsible. viniendo.
¿Shopify volverá a la normalidad?
Shopify se enfrentó a una situación muy desafortunada. La inflación récord y un entorno de comercio electrónico que se debilita están ejerciendo presión sobre sus resultados, mientras que su gasto aumenta en nuevas ofertas y servicios. No me malinterpreten, estas inversiones podrían dar sus frutos a largo plazo. Por ejemplo, la entrega en dos días para los consumidores que compran en empresas impulsadas por Shopify podría agregar mucho valor a la plataforma de comercio electrónico a largo plazo, pero su rentabilidad en deterioro no es muy atractiva en el entorno macroeconómico actual.
Descripción general: Shopify todavía está bien posicionado para el éxito. El último trimestre, las ventas de comercio electrónico representaron solo el 14,5 % de las ventas minoristas totales de EE. UU. Se espera que las ventas en línea crezcan un 50 % en los próximos cuatro años, superando los 7,4 billones de dólares para 2025, según Statista. Con una participación de mercado del 31 %, Shopify es la plataforma de software de comercio electrónico más grande de los Estados Unidos.
Los inversores tienen todo el derecho a preocuparse por la trayectoria reciente de la empresa, pero también es importante tener en cuenta el largo plazo. Con casi $7 mil millones en efectivo y valores negociables en su balance general y una relación deuda-capital de solo el 14 %, la compañía tiene la estabilidad financiera para capear cualquier tormenta económica y perseguir su ambiciosa visión.
¿Las acciones de Shopify son una compra?
Incluso después de perder el 77% de su valor desde el comienzo del año, las acciones de comercio electrónico todavía se cotizan a poco más de ocho veces las ventas. Esa es una valoración costosa por sí sola, pero también es una prima para competidores como grancomercio y Wix.com, que tienen múltiplos de precio de venta de 4,5 y 3,2, respectivamente. Por lo tanto, la empresa tiene más espacio libre antes de que oficialmente se la llame barata.
Si ya posee las acciones, le sugiero que las mantenga. Shopify tiene un futuro brillante por delante a pesar de estos escollos recientes. Pero si está buscando comenzar una posición, me quedaré al margen por ahora. Hay mejores oportunidades en el comercio electrónico en este momento.
Luke Meindl no tiene ningún cargo en las acciones mencionadas. Noticias ocupa cargos y respalda a Affirm Holdings, Inc., BigCommerce Holdings, Inc., Global-e Online Ltd., Shopify y Wix.com. Noticias recomienda las siguientes opciones: $1140 llamadas largas de enero de 2023 en Shopify y $1160 llamadas cortas de enero de 2023 en Shopify. Noticias tiene una política de divulgación.
