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viernes, febrero 23, 2024
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Los ingresos de Amazon, Shopify y PayPal sugieren un crecimiento continuo del comercio electrónico

Los minoristas en línea no han sido inversiones populares desde lo peor de la pandemia, ya que el comercio minorista tradicional se ha vuelto fuerte con más personas que se mudan al aire libre. La inflación es una gran preocupación en este momento y, como resultado, el comercio minorista en general no se ve tan bien.

Pero a pesar de estos aspectos negativos, los informes de ganancias de un minorista en línea establecido y uno relativamente nuevo muestran que no todas las empresas son iguales. Si bien la fuerza de demanda similar a una pandemia está ausente, las empresas continúan creciendo, lo que respalda la teoría de que parte del cambio en línea ha sido permanente.

Amazon.com Inc. (Cita rápida de AMZNAMZN Informe gratuito) informó un déficit del 33,3 % en el último trimestre, derivado de las ventas que superaron la estimación de consenso de Zacks en un 1,3 %.

El crecimiento de los ingresos para las acciones de Zacks Rank #3 (con calificación de retención) sigue siendo extremadamente fuerte, con una tasa de crecimiento de hasta un 40 % con respecto a la tasa durante el período de mayo de 2020 a mayo de 2021 influenciado por la pandemia y la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) desde la pandemia +25%.

El último trimestre, los ingresos por productos superaron las estimaciones de los analistas en un 3,2%, mientras que los ingresos por servicios superaron un 4,0%.

Por segmento, América del Norte y AWS superaron las estimaciones de los analistas en un 6,0 % y un 1,6 %, respectivamente. Internacional fueron la decepción, faltando por un 8,8%.

Las tiendas físicas cayeron un 4,7% mientras que las ventas online cayeron un 2,8%. Otras métricas también fueron mixtas: los ingresos de los servicios de vendedores externos estuvieron por encima de las estimaciones (en un 6,4 %), al igual que los ingresos de los servicios de publicidad (en un 1,4 %) y otros (en un 90,8 %, en comparación con una base más pequeña). Pero los ingresos por servicios de suscripción no alcanzaron el 1,2%.

El resultado operativo por segmento muestra que las pérdidas en Norteamérica e internacionalmente fueron 67,7% y 7,4% inferiores a lo previsto. Sin embargo, las ganancias de AWS también estuvieron un 4,2 % por debajo de las estimaciones. Las pérdidas menores a las esperadas provienen de mejoras en la red de distribución que compensaron algunas de las presiones de costos en las tiendas de todo el mundo, las presiones inflacionarias (particularmente en los precios de la electricidad) y el desapalancamiento de los costos fijos. Los costos de envío en todo el mundo también fueron un 3,2% más bajos de lo esperado.

Amazon continúa aprovechando Prime Membership para impulsar el crecimiento de las ventas.

En el trimestre de septiembre, los analistas pronosticaron un crecimiento promedio para los segmentos de América del Norte, Internacional y AWS del 13,2 %, 8,7 % y 29,6 %, respectivamente. Si bien se espera que las ventas en línea aumenten un 10,6 %, se espera que la contribución mucho más débil de las tiendas físicas aumente un 8,5 %. El crecimiento de las ventas totales de productos debería ser del 11,6% y el de las ventas de servicios del 20,1%. Se espera que los servicios de suscripción crezcan un 16,2%.

Zacks #3 clasificado Shopify inc. (COMPRAR Presupuesto rápidoTIENDA Free Report), un proveedor de infraestructura de Internet crítica para el negocio, no alcanzó las estimaciones de ganancias en un 40,0 % en el trimestre de junio (pérdida de 14 centavos frente a una ganancia de 15 centavos hace un año) en ventas que también cayeron alrededor de un 3,0 %.

Sin embargo, las ventas aumentaron un 15,7%.

«Si bien el comercio a través de canales fuera de línea creció más rápido en el segundo trimestre, donde nuestra exposición es menor pero creciente, continuamos viendo una mayor adopción de nuestras soluciones, lo que permite a nuestros comerciantes mantenerse ágiles en un entorno macro difícil y destacando la amplitud y la resistencia de nuestro modelo de negocio”, dijo Amy Shapero, directora financiera de Shopify.

Como resultado, las soluciones de suscripción (28 % de participación en los ingresos) aumentaron un 10 % para superar las estimaciones de los analistas del 0,3 %, mientras que las soluciones comerciales (el resto) aumentaron un 18 % para superar las estimaciones de los analistas del 5 %. Por lo tanto, las soluciones comerciales fueron claramente responsables de la pérdida de ingresos, aunque crecieron más que las suscripciones.

El volumen bruto de mercancías (GMV) aumentó un 11 % con respecto al trimestre del año anterior y a una CAGR de tres años del 50 %, pero no alcanzó las estimaciones de los analistas en un 4,7 %.

El volumen bruto de pago (GPV) alcanzó el 53% del GMV en el trimestre, en comparación con el 48% del año anterior. El GPV, que aumentó un 31% durante el año pasado, también decepcionó, ya que no alcanzó las estimaciones de los analistas en un 1,4%.

Los ingresos recurrentes mensuales (MRR) disminuyeron un 2,6%. Shopify Plus (31 % de MRR) siguió creciendo, superando las estimaciones de los analistas del 2,5 %.

Para el trimestre de septiembre, los analistas esperan un aumento interanual del 14,3 % en los ingresos por suscripciones y un aumento del 33,0 % en los ingresos comerciales. Se espera que el GMV aumente un 23,5% y el GPV un 29,8%. Se espera que el MRR aumente un 16,3 % y la contribución de Shopify Plus un 3,0 %.

PayPal Holdings, Inc. (Presupuesto rápido de PYPLPPPL Informe gratuito) informó ingresos del trimestre de junio que superaron la estimación de consenso de Zacks del 20,4 % en ingresos que superaron en menos de un punto porcentual.

La razón de los ingresos deslucidos se puede atribuir a sus ingresos por transacciones, que cayeron un 0,9 % con respecto a las estimaciones de los analistas a pesar de haber crecido un 8,2 % con respecto al trimestre del año anterior, para una participación del 92 % de los ingresos totales. Los ingresos por otros servicios de valor agregado aumentaron 21.1% a más de 9.3%.

Los ingresos en los Estados Unidos (57% de los ingresos totales) aumentaron un 18,1%, superando las estimaciones de los analistas del 0,9%. Los ingresos internacionales cayeron un 0,8 % y no alcanzaron las estimaciones en un 0,6 %.

Por lo tanto, la pérdida de ingresos se debió a transacciones más débiles de lo esperado en Internacional.

El volumen total de pagos, aunque aumentó un 9,3 % interanual, no alcanzó las estimaciones de los analistas en un 1,5 %. El TPV estuvo por debajo de las expectativas en EE. UU. (en un 0,9 %) e internacionalmente (en un 1,2 %). La tasa de aceptación total estuvo más o menos en línea con las estimaciones, al igual que la tasa de aceptación de transacciones. La tasa de comisión por transacción y la tasa de pérdida de préstamos también estuvieron en línea con las expectativas. Y el margen de transacción fue solo ligeramente inferior (en un 0,05%).

Las cuentas de clientes activos aumentaron un 6,5%, por debajo de las estimaciones de los analistas de un 0,9%. El número de transacciones de pago aumentó un 16,4 %, pero estuvo justo por debajo de las estimaciones (un 0,07 %). Las transacciones de pago por cuenta activa aumentaron un 12,8% y estuvieron más o menos en línea con las estimaciones. En conjunto, esto sugiere que la actividad fue bastante sólida durante el trimestre.

Para el trimestre de septiembre, los analistas esperan que los ingresos por transacciones crezcan un 14,6% año tras año, y se espera que los ingresos por otros servicios disminuyan un 2,0%. Se espera que los ingresos estadounidenses aumenten un 12,1 % y los ingresos internacionales un 12,6 %.

Se espera que el TPV aumente un 15,0 %, con un aumento del TPV de EE. UU. del 20,7 % y el internacional del 6,6 %. La tasa de transacción debería ser estable en 1.81. Sin embargo, se espera que la tasa de la tarifa de transacción y la tasa de pérdida de préstamos aumenten a 0,88 y 0,13, respectivamente. Así, el margen de transacción debería caer un 10,5%.

Las cuentas de clientes activas aumentarán un 5,2%, el número de transacciones aumentará un 16,8% y el número de transacciones por cuenta activa un 13,9%.

Rendimiento del precio de un mes

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

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