precios de las acciones de Pinterest (LÁPIZ 0,14%) y Wix.com (WIX 3,30%) ambos recibieron éxitos en la primera mitad de 2022. Cada negocio fue un ganador de alto vuelo de la pandemia temprana, ya que los hogares y las pequeñas empresas acudieron en masa a Internet durante el cierre y el comienzo del movimiento de trabajo remoto. Sin embargo, ambas compañías han perdido algo de impulso a medida que la economía global se reabre gradualmente.
Datos de YCharts.
Sin embargo, Pinterest y Wix tienen planes para encontrar sus nuevos ritmos. El comercio electrónico sigue siendo un sector delicado y se espera que crezca gradualmente en el futuro previsible. Esto es un buen augurio para Pinterest y Wix. Pero una de estas acciones de comercio electrónico parece una mejor compra en este momento.
Pinterest: ¿Puede un nuevo CEO renovar el sitio social como una plataforma de comercio electrónico?
El sitio social y de búsqueda visual Pinterest ha acumulado 433 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo en los aproximadamente 10 años desde su creación. También aumenta su ingreso promedio por usuario (ARPU) ya que hace que las herramientas publicitarias sean más fáciles de usar para los especialistas en marketing y las pequeñas empresas.
El problema es que a medida que desaparecen los efectos de la pandemia, Pinterest ha comenzado a perder usuarios mensuales. El crecimiento del ARPU ha mantenido los ingresos altos y correctos, pero la empresa necesita aumentar la utilidad de su sitio para retener a los usuarios a largo plazo. Las herramientas de compra más avanzadas parecen ser la dirección que tomará la empresa.
A principios de junio, Pinterest adquirió THE YES, una startup de moda impulsada por inteligencia artificial, para reforzar su conjunto de herramientas de comercio electrónico. Luego, a fines de mes, el cofundador y director ejecutivo Ben Silbermann se hizo a un lado (y se convierte en presidente ejecutivo) para dar paso a Bill Ready, ex presidente de Comercio, Pagos y Próximos mil millones de usuarios. alfabetoes google Tomará tiempo que Ready se establezca y que cualquier estrategia nueva comience a mostrar resultados, pero con cientos de millones de usuarios mensuales, Pinterest tiene mucho potencial como una aplicación de comercio electrónico más sólida.
Después de una caída del 44 % en lo que va de 2022, las acciones de Pinterest cotizan a 20 veces el flujo de efectivo libre de los últimos 12 meses. Es probable que la empresa apriete sus márgenes de beneficio a medida que gira, pero tiene la potencia de fuego para adaptarse. Casi $ 2.7 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo y cero deuda en el balance general también respaldarán el desarrollo de Pinterest.
Wix: Tenemos un largo camino hacia una rentabilidad saludable por delante
Cuando Wix anunció su recuento global de usuarios el año pasado, Wix tenía más de 200 millones de pequeñas empresas y usuarios individuales. Este conjunto de herramientas de creación y administración de sitios web también se ha convertido en un servicio superior para construir un negocio en Internet. La empresa ha ampliado constantemente su oferta para incluir diseño creativo, compras y pagos, y marketing.
Pero lo que alguna vez fue un motor de crecimiento rápido y constante también se ha desacelerado drásticamente este año. Los ingresos de Wix ahora están creciendo en la adolescencia y el enfoque se ha desplazado a hacer que el negocio sea rentable. El problema fue que el flujo de caja libre fue negativo en el primer trimestre de 2022. Para 2025, Wix espera generar un sólido margen de beneficio de flujo de caja libre del 20 %, pero faltan tres años para eso.
Por lo tanto, ha sido difícil para los accionistas hacer la transición de Wix de una empresa en crecimiento a una más enfocada en administrar los resultados finales. La buena noticia es que estos crean mucho valor potencial para cientos de millones de usuarios a medida que Wix continúa expandiendo las herramientas disponibles para ellos. Por ejemplo, ha integrado sus servicios con Google y Google Cloud para facilitar que los clientes de Wix tengan una ventanilla única para administrar su negocio en línea.
Las acciones de Wix han bajado un 55% este año, pero dado que actualmente no genera ganancias, es mucho más difícil mantener un precio significativo. Si el flujo de caja libre tarda uno o dos años en volverse positivo, se vuelve mucho más fácil medir el valor de esa empresa. Wix tiene $1.2 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo y $924 millones en deuda en sus libros.
La mejor compra es ahora…
Wix todavía tiene mucho potencial a medida que se adapta financieramente, pero Pinterest ya es muy rentable y tiene mucho efectivo en sus libros. Pinterest tardará un tiempo en actualizar sus ofertas para que sea más útil como plataforma de comercio electrónico, pero ciertamente tiene mucho dinero para lograrlo. Y debido a que ya es rentable, los accionistas tienen una base desde la cual evaluar esta acción y, según algunas métricas, podría considerarse valor. Este no es el caso con Wix en este momento. Dada esta situación, creo que Pinterest es la mejor compra en este momento.
Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de Noticias. Nicholas Rossolillo y sus clientes tienen puestos en Alphabet (acciones C), Pinterest y Wix.com. Noticias tiene posiciones y recomienda Alphabet (acciones A), Alphabet (acciones C), Pinterest y Wix.com. Noticias tiene una política de divulgación.
